一直以來，投資理財都是門技術活，沒有所謂的“閉著眼睛都能賺錢”的事，當投資者真的聽信“讒”言，閉上雙眼就敢掏腰包的時候，有可能就會遇到“金融騙局”。
金融騙局背后，往往隱藏了一個“野雞金融機構”，他們高調(diào)租用城市CBD中最為豪華的寫字樓，人人西裝革履，處處奢華體現(xiàn)，營造著“談笑有鴻儒，往來無白丁”的景象。而旗下的金融產(chǎn)品，也是嚇人的高收益，仿佛“天上掉餡餅，并且正好砸到了你的頭上”。
事實上，外表光鮮的背后，有時是一場虛無，產(chǎn)品發(fā)行方往往沒有考慮如何從盈利角度運轉(zhuǎn)，只求在資金流角度運轉(zhuǎn)，負債端收益畸高，但資產(chǎn)端根本無法實現(xiàn)這個收益，或者壓根沒有資產(chǎn)端。
網(wǎng)絡上流傳的一句話，極好地概括了“藏于暗處的騙子”和“處于明處的投資人”之間的心態(tài)關系——當投資人看中了高收益時，騙子們看上了投資人的本金。
以下是本報整理的近年來金融產(chǎn)品的“事故多發(fā)區(qū)”，有些暗藏著是旁氏、有些赤裸裸的騙人，也有些是產(chǎn)品本身的組織形態(tài)沒有問題，問題在于被叵測之心所利用。
有限合伙事故多發(fā)
去年，海滄資本法定代表人跑路，今年，金賽銀法定代表人玩失蹤……近年來，有限合伙制基金兌付風險頻現(xiàn)，這其中，有融資方的風險，比如項目無法兌付、自融等，也有前端基金管理人的道德風險，比如上述類似的“跑路”事件。
2009年以后，大量的財富管理公司開始在市場上泛濫，有限合伙由于其組織形式方便靈活，所以，往往被這些財富管理公司所利用，以有限合伙制基金為名，發(fā)行固定收益承諾的產(chǎn)品，債務籌資交易泛濫。
一位業(yè)內(nèi)人士對本報說，全球范圍內(nèi)，基金都不能承諾固定收益，中國的基金法也明確約定了不得承諾固定收益。“承諾固定回報的那叫做債，發(fā)行的時候就需要通過第三方獨立機構評級及定價，以基金的名義，不做風險定價，承諾固定回報，本質(zhì)上是非法攬儲。”他說，“目前已經(jīng)查處的多樁以有限合伙基金模式承諾固定回報崩盤的野基金，最后都是以非法集資被追刑責的”。
對于投資者來說，最終只能走法律程序來定奪是非，然而，個中漫長和艱辛可想而知，最終能夠追回多少本金，以及要花多少時間才能追回來，都還是個未知數(shù)。
而為了募集到足夠的資金，有些有限合伙基金不惜重下傭金，引誘第三方理財銷售人員，甚至是銀行理財經(jīng)理等為其飛單銷售。
“通常會有一個關鍵人，拿到多個有限合伙產(chǎn)品的銷售額度，再將其分包給他所控制的銀行理財經(jīng)理，再由銀行理財經(jīng)理‘飛單’銷售給不明就里的投資者，而投資者往往會以為是銀行自己發(fā)行的理財產(chǎn)品，銀行無形當中為有限合伙做了背書?！币晃坏谌截敻还芾頇C構人士對《第一財經(jīng)日報》記者透露。
地下炒金深藏“地下”
2010年-2011年，隨著黃金價格的節(jié)節(jié)攀升，中國大媽們的黃金投資熱情與日高漲，當時，在華南沿海一帶，一時間冒出不少地下炒金公司，他們寓居在高檔寫字樓里，忽悠了不少投資者。
在國內(nèi)，合法的黃金投資渠道大致有四條路徑：購買實物黃金、金首飾、投資性金條等;在期貨市場上參與黃金期貨交易;參與上海黃金交易所的黃金T+D交易;參與銀行紙黃金交易等。
而所謂地下炒金，則是在這些渠道之外，聲稱自己公司代理香港、歐美等國家和地區(qū)的正規(guī)交易商平臺，或者干脆自己坐莊，玩對賭的黑平臺。兩者的區(qū)別是，前者盈利點在于賺取點差和傭金收入，后者坑你沒商量。
比如說，黑平臺可以在后臺直接更改客戶信息，控制開盤停盤，修改客戶下單情況，任意操作客戶交易狀況，有些甚至直接將平臺制造成對賭平臺，撮合客戶之間的盈虧，或客戶看多，地下炒金公司則做空，賺取客戶虧損的錢。
地下炒金的風險在于，一是杠桿高，極容易爆倉;二是地下炒金公司很多不合法的操作手段，人為造成客戶虧損。此前《第一財經(jīng)日報》記者采訪某地下炒金公司負責人稱該公司的杠桿比例是1：100，這種杠桿率在同行中并不高，有些同行的杠桿甚至高達400倍、500倍。
而有些地下炒金公司為了將客戶資金運放海外，不惜動用“地下錢莊”等渠道，個中水位之深難以測量。
《第一財經(jīng)日報》記者此前曾采訪一位地下炒金公司的銷售人員，該人員自己也購買了其所在公司一款倫敦金的產(chǎn)品，而后，隨著金價波動，高杠桿之下，本金全部虧空。
外匯交易灰色地帶
在今年的某金融產(chǎn)品博覽會上，本報記者誤撞到某外匯交易平臺的客戶宣講會，在博覽會的一角，圈出近600多張座椅，座無虛席，還有好多人站在過道上，現(xiàn)場氣氛濃烈，臺上主持人幾乎每句話后面都帶一句“對不對?”“是不是?”現(xiàn)場投資人立即予以回應，高效互動。
事實上，幾乎在每個金融產(chǎn)品交易會、博覽會上，都會看到這些外匯交易平臺的身影，他們豪華布展、員工西裝筆挺，每個業(yè)務員看上去都熱情滿滿，而至于投資人最終虧了?賺了?則是另外一回事。
外匯交易分為兩種，一種是個人實盤外匯買賣，即不可透支的可自由兌換外匯間的交易，全國各大商業(yè)銀行均開通了此項業(yè)務。
一種是外匯保證金(外匯按金)交易，即上述外匯交易平臺的業(yè)務類型，其具有杠桿交易性質(zhì)，杠桿倍數(shù)通常放大到50倍、100倍，甚至更高。即使在發(fā)達的國際市場上，外匯保證金交易也被普遍認為投機性很強，屬于高風險產(chǎn)品。
盡管活躍在國內(nèi)的部分外匯交易平臺在國際上屬于正規(guī)機構，但由于我國并未全面放開外匯交易，所以一直處于灰色地帶。多年來，眾多的外匯經(jīng)紀商以投資咨詢公司的名義在中國開設代表處等辦事機構，招攬客戶，國內(nèi)各類監(jiān)管機構一直在警示、整頓外匯保證金交易，但是，投資者依舊前仆后繼，關于外匯保證金交易的糾紛也不斷在各地法院上演。
2015年初，本報記者曾經(jīng)報道總部位于塞浦路斯某外匯交易商無法提現(xiàn)，一眾投資者心急如焚，在國內(nèi)無處伸冤維權，只能組團前往塞浦路斯，在一個語言不通、完全陌生的法制環(huán)境中，投資者的孤獨無助可想而知。(參見2015年3月24日本報報道《“鐵匯贈金”套利案牽出炒匯灰色地帶》)
P2P排隊高調(diào)跑路
P2P可謂這兩年互聯(lián)網(wǎng)金融板塊中的“特色菜”，其特色之一在于波濤洶涌的跑路潮。起初，媒體非常認真的對待每一家跑路平臺，而后，隨著跑路數(shù)量的飆升，媒體實在關注不過來了，只能抓大放小。
此前，記者參加P2P業(yè)內(nèi)論壇時，經(jīng)常會被投資者問及，“在媒體看來，哪些P2P平臺最靠譜?”小小一個問題，竟令人無言以對。
據(jù)媒體報道，近日，寧波又一家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺融信華創(chuàng)財富投資管理有限公司(下稱“融信財富”)發(fā)生高管失聯(lián)事件，目前當?shù)鼐揭呀槿胝{(diào)查。據(jù)悉，這位老板跑路前，曾匯出1000多萬元債券和5000多萬元現(xiàn)金。目前公司出現(xiàn)擠兌，資金鏈已經(jīng)斷裂，無法展開相關業(yè)務。
截至2015年9月30日，零壹研究院數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計的問題平臺共1302家(不含港澳臺地區(qū))，其中山東、廣東、浙江三地問題平臺均超過100家，合計達到643家，占全部問題平臺的49.39%。今年6~8月每個月出問題的平臺數(shù)量都在110家以上，平均超過122家，風險似有集中爆發(fā)的趨勢，不過9月份問題平臺數(shù)量驟減，僅為8月的一半左右，這是否說明網(wǎng)貸行業(yè)進入了一個相對穩(wěn)健的運營期，值得繼續(xù)關注。
隨著監(jiān)管政策的日趨完善以及整個外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，P2P已經(jīng)進入洗牌期，所以，在投資P2P之前，一定要擦亮眼睛，務必選擇背景過硬的、資金實力雄厚的、產(chǎn)品收益適中的平臺，而那些動輒20%的年化收益率，還是敬而遠之吧。
民間借貸風險高
四川匯通擔保事件即為民間借貸高兇險的典型案例之一，該公司利用旗下多個民間投資公司，曾以二分左右的月息從民間融資。
在民間借貸過程中，通常借貸雙方在約定利息時以幾分利來表示。比如，一分利就是月息的1%、二分利就是月息的2%。計算成年息，一分利就是年息12%，而二分利就是年息24%。一位民間高利貸經(jīng)營者對《第一財經(jīng)日報》記者表示，其放出的高利貸大多為三分利，即月息3%，年息則高達36%。
這兩天，民間借貸風險敞口急劇放大，糾紛增加，根據(jù)《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》第二十六條：借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應予支持。
釋放原始股“誘餌”
“原始股”是指公司上市之前發(fā)行、可在上市一段時期后售出的股票。近年來，一直有人打著原始股的旗號四處招搖撞騙，按照本報記者經(jīng)驗，除非你是準上市公司的員工或高層，抑或是準上市公司定向引入的戰(zhàn)略投資者(如PE等)，否則，普通人很難拿到準上市公司的原始股，而準上市公司也不會對外界大肆甩賣原始股。
近日，據(jù)媒體報道，在河南、山東等省市，一些群眾在“一夜暴富凈賺幾十倍”的誘惑下，巨額資金面臨血本無歸的危險。上述媒體記者從公安機關了解到，因涉嫌以“原始股”非法集資，上海優(yōu)索環(huán)保科技發(fā)展有限公司原法人代表段國帥近日被依法批捕，段國帥在河南多地設立分公司，自稱“環(huán)保產(chǎn)業(yè)的先鋒企業(yè)”。通過互聯(lián)網(wǎng)宣傳造勢，利用該企業(yè)在某地方股權交易市場掛牌的身份，對外宣稱“上市公司”，還在河南召開“增資擴股”發(fā)布會，宣布該“上市公司”將定向發(fā)行“原始股”。同時，這家所謂的“上市公司”曾一度發(fā)售股權理財集資，承諾年收益達48%，超過同期銀行存款收益20多倍。
據(jù)了解，該公司利用“原始股”向群眾非法融資2億多元，涉及上千名投資者。
一些企業(yè)利用地方性的企業(yè)股權掛牌轉(zhuǎn)讓市場，冒充上市公司發(fā)售“原始股”。例如，在多地發(fā)生的“原始股”騙局中，均有不法分子宣稱自己是“某股權交易中心”的掛牌企業(yè)，有明確的上市代碼。但事實上，股權交易中心只是一個地方機構，不法分子利用其名稱易與“證券交易所”相混淆，蒙騙消費者。
貴金屬交易小心爆雷
“您要不要考慮投資貴金屬，我們有專業(yè)的操盤手……”可能在很多人的印象中，都接過類似的電話，對方操著各地濃重的口音，你稍一反駁，或者表現(xiàn)不耐煩，對方就開始爆粗口，所以，接到這種電話的第一反應最好是立即掛斷電話。
去年的央視“3·15”曝光貴金屬投資平臺內(nèi)幕，稱現(xiàn)貨白銀投資實際上是一場對賭游戲，交易所、會員、代理商層層設陷阱，欺騙投資者。
據(jù)了解，與證監(jiān)會直接監(jiān)管的證券期貨交易所不同，大多數(shù)現(xiàn)貨貴金屬交易平臺往往由自然人或者企業(yè)投資設立，通過出售會員牌照和交易手續(xù)費盈利，其交易透明性相對較低，多數(shù)并未發(fā)布交易數(shù)據(jù)以及詳細的交易規(guī)則。
現(xiàn)貨交易平臺往往通過出售會員牌照來發(fā)展會員，而會員為了獲得更多的投資者又可以發(fā)展代理商。現(xiàn)貨交易所普遍采用做市商制度，做市商也就是交易所的會員。
貴金屬交易所產(chǎn)生的手續(xù)費往往是由交易所和其會員進行分成，會員分到的手續(xù)費比例甚至高達80%至90%。有業(yè)內(nèi)人士對《第一財經(jīng)日報》記者表示，這些交易所和會員的盈利模式，就已經(jīng)注定了他們在開展經(jīng)紀業(yè)務和實際交易的過程中，必然充滿了為了錢而產(chǎn)生的違規(guī)甚至違法的行為。
“既然是做市商制度，除了手續(xù)費之外，會員及其代理商的主要盈利來源必然是投資者的虧損。部分做市商及其代理商的注冊資金只有3萬元至10萬元，即使投資者起訴使其破產(chǎn)清算，依然無法彌補投資者的損失?！币幻?jīng)參與貴金屬交易的投資經(jīng)理告訴本報記者。
據(jù)央視報道，做市商和交易所合謀騙取投資者投資資金的主要方式在于，人為提高投資者報價、盈利的情況下，使投資者不能平倉和投資者無法成功出金等。
前一段時間，在市場上鬧得沸沸揚揚的“泛亞交易所兌付風波”即屬于貴金屬交易。
原油交易別找“導師”
與貴金屬現(xiàn)貨交易相似，現(xiàn)貨原油交易也是采取會員制，而會員為了獲得更多的投資者又可以發(fā)展代理商。
2015年8月份，一位投資者對本報記者稱，在一個股票交流群中，受到某導師蠱惑，將股災之前從股市里撤回的50萬元資金悉數(shù)投資到某石油化工交易所有限公司，而在所謂“導師”的指導下，連續(xù)三次反向操作，50萬元虧空殆盡。
近日，《第一財經(jīng)日報》記者報道，有7年投資經(jīng)驗的謝女士在按照自稱是廣東省貴金屬交易中心會員單位“投資導師”的指導下虧損了22萬元。(詳細報道參見本報2015年11月23日《原油交易系統(tǒng)性欺詐 專業(yè)投資者難幸免》)
事實上，這些所謂的“導師”，正是原油交易所的會員單位或代理商，業(yè)務人員在騙局中有高額返點，因此在拉人開戶時會挖空心思，抓住投資者貪心的弱點，進行強大的心理攻勢。在交易中，“導師”在摸清客戶的資金量后，有時會讓客戶先有小額的盈利，誘使投資者投入更多資金，而即使在客戶不斷虧損時，也會誘使客戶加倉回本，直至投資者損失殆盡。
由于投資者都是通過會員公司提供的行情軟件下單，因此投資者的一舉一動都在“導師”們的視線中。北京投資者張先生告訴本報記者，每當賬面盈利的時候要止盈，交易軟件就會卡殼造成無法交易。會員單位提供的行情看起來會和境外原油期貨市場走勢一致，但是會存在各種微小的差異和時滯，這也就是為什么當投資者做模擬盤時，“導師”喊單時十分精準，一旦投資者下單，“導師”就必然連連失誤。
10月23日證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，新聞發(fā)言人鄧舸提醒投資者，根據(jù)媒體報道和群眾舉報，目前仍有地方原油交易平臺等商品類交易場所存在違規(guī)開展標準化合約集中交易的問題，其交易活動蘊含著很大的風險。投資者在參與地方交易場所交易活動前，要仔細了解其交易規(guī)則、交易方式，發(fā)現(xiàn)采用集中交易方式開展標準化合約交易的，請不要參與，以免造成財產(chǎn)損失，并請將有關情況向當?shù)卣嘘P部門舉報，協(xié)助當?shù)卣龊么驌艚灰讏鏊`法違規(guī)活動工作。
虛擬貨幣龐氏玩法
相比上述金融炸彈，以下這種金融詐騙方式更低成本、更高效率，他們不需要租間辦公室忽悠投資人，花錢搭建一個網(wǎng)站就能取信于人;甚至連印刷宣傳材料的錢也省了，只需簡單制作些圖片和電子文稿足矣;更省錢的是人力成本，被高息誘惑的參與者會自發(fā)地在微信朋友圈等社交網(wǎng)絡平臺進行“微商式”的傳播。
近日，本報報道，在互聯(lián)網(wǎng)上涌現(xiàn)出一批打著“新型理財”旗號的投資產(chǎn)品，其高息承諾吸引了不少人的關注(詳細報道參見2015年11月10日《起底MMM社區(qū)：月息30%的“爆款”理財平臺“互助”了誰?》)。其中，出現(xiàn)頻率較高的有MMM互助金融社區(qū)、摩根幣、百川幣等。
而之所以被熱炒的原因是：高收益+推薦提成，以MMM互助金融社區(qū)為例，其承諾的投資收益為每月30%，推薦投資人加入另有10%左右的收益提成。摩根幣與百川幣所承諾的投資收益同樣駭人，也設置了“拉人頭”獎勵。
摩根幣、百川幣打著虛擬貨幣投資的招牌，MMM互助金融社區(qū)則喊著“慈善互助”的口號，雖然也是以虛擬貨幣“馬夫羅幣”作為投資載體，但其宣傳資料毫不掩飾他們的金融模式?jīng)]有實際投資標的，投資者的利潤就是后入局玩家的投資本金。參與者“相信”平臺號稱的互相幫助，你拿錢幫助了別人，也肯定會有另外一個人拿錢來幫助你。
MMM互助金融社區(qū)模式下，會員參與投資以馬夫羅幣為載體，投資買入馬夫羅幣被稱為“提供幫助”，而賣出馬夫羅幣獲利則被稱為“得到幫助”。會員先要確定投資額度(60元至6萬元)和幣種(比特幣或人民幣)，再由系統(tǒng)匹配需要賣出馬夫羅幣的會員。在這個過程中，賣出者獲利出局，投資人入局后搖身一變成為賣出者，等待著下一位投資人入局，如此循環(huán)。
此外，該模式還設置了無人數(shù)限制的推薦獎10%，以及發(fā)展“下線”的管理獎：第一代5%、第二代3%、第三代1%、第四代0.25%。用此激勵模式鼓勵會員不斷發(fā)展更多的人“入局”。
北京知名律師事務所一位高級律師稱，如果以上述模式牟取非法利益則涉嫌傳銷。
在MMM互助金融社區(qū)中，參與者認為俄羅斯的謝爾蓋·馬夫羅季便是MMM模式締造者。那么，謝爾蓋·馬夫羅季又是誰呢?
1994年，馬夫羅季曾一手制造了轟動世界的MMM公司運用金字塔騙局進行投資欺詐事件。本報記者查閱相關資料，當年中國官方媒體對此案也有關注，新華社《經(jīng)濟世界》1994年第10期曾刊文《MMM金融丑案震驚全世界》，《瞭望新聞周刊》1994年35期亦刊文報道《轟動俄羅斯的MMM公司股票案》。時至今日，當年MMM公司案件仍被認為是金字塔騙局的一個典型案例在學術界討論。
假銀行假信托假基金：各種“李鬼”
是的，還真有人這么大膽，連銀行都敢仿造。
根據(jù)媒體報道，一家名為“南京盟信農(nóng)村經(jīng)濟信息專業(yè)合作社”的機構通過模仿銀行向居民吸收“存款”，讓近200位“儲戶”受騙上當。
這家“假銀行”地處南京市浦口區(qū)的中心區(qū)域，裝修精致的營業(yè)大廳內(nèi)，取號機、咨詢臺一應俱全，還仿照商業(yè)銀行，設有5個內(nèi)外隔離的辦理柜臺，掛有“創(chuàng)一流品質(zhì)，建百年盟信”等標語，從外觀看幾乎可以“以假亂真”。
無獨有偶，另據(jù)媒體報道，一名男子竟然開了一家冒牌“中國建設銀行[-0.69% 資金 研報]”。該“銀行”外觀標識明顯，懸掛著“中國建設銀行銀行卡助農(nóng)取款服務點”，助農(nóng)銀行卡取款艾曲網(wǎng)點、營業(yè)標識牌等外觀標識?！般y行”內(nèi)設柜臺，身著工作服的工作人員在里邊工作，點鈔機、電腦、打印機、監(jiān)控系統(tǒng)等一應俱全。一名“儲戶”拿著“該銀行”的“存折”到正規(guī)建行網(wǎng)點取款時，事情方才敗露。
除了假銀行外，近年來，假信托、假基金、假證券公司的報道時見報端，比如，有些莫須有的“信托公司”打著“受人之托、代人理財”的旗號到處宣傳，甚至堂而皇之的銷售“集合信托計劃”，但在銀監(jiān)會的網(wǎng)站上，根本查詢不到這家“信托公司”的名字;或者有些假信托產(chǎn)品，打著正規(guī)信托公司的旗號四處募集資金，此類騙局更加難以察覺，不少投資者上當受騙，正規(guī)信托公司更是深受無妄之災。
假基金可以參照深圳中歐溫頓基金管理有限公司(下稱“中歐溫頓”)事件，該基金自稱是繼南方基金、博時基金等之后的深圳市第15家公募基金公司，但是，證監(jiān)會官網(wǎng)亦未顯示這家公司存在。假基金為吸引投資者，頻繁舉辦論壇，在北京國貿(mào)CBD租下整層樓的辦公區(qū)域，200多名理財經(jīng)理深入各大超市、廣場銷售理財產(chǎn)品。短短一年多，中歐溫頓吸引了2000多位投資人的4億多元資金。
李鬼太多，防不勝防，所以，下一次，投資人再去銀行網(wǎng)點存錢時，還真要抬頭仔細看看，這是不是一家假銀行，銀行理財經(jīng)理介紹理財產(chǎn)品時，要確信這個產(chǎn)品是銀行代銷的，而不是理財經(jīng)理“飛單”來賣的;買信托產(chǎn)品，盡量去信托公司官網(wǎng)，并選擇知名的信托公司;買基金前也要查詢下該基金公司的資質(zhì)如何。
