一、國(guó)企私有化的歷史
上世紀(jì)80年代，改革開放初期，國(guó)有企業(yè)通過包干合同的形式初步走向私有化。但是這種合同具有權(quán)責(zé)不匹配的問題，即使管理者的表現(xiàn)很差，政府也沒有妥善的懲罰手段，造成了很大的效率損失。
在1992-1997期間，國(guó)有企業(yè)通過員工共同持股的方式進(jìn)一步私有化。當(dāng)時(shí)的初衷是激勵(lì)所有員工都成為企業(yè)的主人，但是恰恰相反，“都是主人”意味著“沒有主人”。
從1998年開始，國(guó)有企業(yè)采取管理層回購(gòu)的方式，由管理層買下控股權(quán)。改革的推進(jìn)不是依靠傳統(tǒng)的自上而下的行政命令，而是自下而上進(jìn)行的，最早試點(diǎn)的兩個(gè)城市是順德和諸城。以發(fā)源于廣東順德的美的集團(tuán)為例，它在1968年以集體所有制企業(yè)名義開始營(yíng)業(yè)，在1993年率先通過員工持股的方式實(shí)現(xiàn)私有化，并在香港上市。2000年，美的集團(tuán)完成管理層收購(gòu)，并于2013年在深交所上市。由此可見，國(guó)企私有化的過程艱難而漫長(zhǎng)，即使最成功的改革，也經(jīng)歷了大概20年的時(shí)間。
1995年政府采取“抓大放小”政策，即保留那些具有戰(zhàn)略意義、資產(chǎn)規(guī)模大、效益高的國(guó)有企業(yè)，而放棄那些規(guī)模小、利潤(rùn)低的國(guó)有企業(yè)。以1998年為節(jié)點(diǎn)，國(guó)有企業(yè)的數(shù)量顯著降低，私營(yíng)企業(yè)數(shù)目則快速增加。盡管如此，國(guó)有企業(yè)占整體經(jīng)濟(jì)的比重卻未下降很多。2011年，在所有國(guó)有和規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)增加值及利潤(rùn)中，國(guó)企占比仍然接近30%。值得注意的是，國(guó)有企業(yè)還存在一些規(guī)模龐大的非工業(yè)企業(yè)，比如以中國(guó)工商銀行為代表的四大商業(yè)銀行。如果加總，國(guó)企占中國(guó)經(jīng)濟(jì)的比重會(huì)更高。
二、國(guó)企私有化的福利效應(yīng)
國(guó)有企業(yè)私有化改革引發(fā)了業(yè)界、政界與學(xué)界激烈的爭(zhēng)論。爭(zhēng)論的焦點(diǎn)有兩個(gè)。第一，國(guó)有企業(yè)的私有化改革會(huì)不會(huì)由于腐敗、信息不對(duì)稱等原因造成嚴(yán)重的國(guó)有資產(chǎn)流失。第二個(gè)，國(guó)有企業(yè)的私有化改革會(huì)不會(huì)造成大量的失業(yè)，激增的失業(yè)人口如何安置。用一句話概括這兩個(gè)問題，就是國(guó)有企業(yè)的私有化是否成為國(guó)企管理者的盛宴而讓普通工人承擔(dān)絕大多數(shù)成本？對(duì)于這個(gè)問題，時(shí)任總理朱镕基，也是國(guó)有企業(yè)私有化改革的主導(dǎo)者，采取了鄧小平的策略，即不爭(zhēng)論。
關(guān)于國(guó)有資產(chǎn)流失問題，2004年郎咸平訴訟顧雛軍案是個(gè)具有代表性的事件。2004年8月9日，經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平狀告時(shí)任格林柯爾董事長(zhǎng)顧雛軍在收購(gòu)科龍電器時(shí)通過詐騙侵吞國(guó)有資產(chǎn)。顧雛軍的具體做法是，在與當(dāng)?shù)卣陶勈召?gòu)科龍電器時(shí)只預(yù)付了定金，然后以資金短缺為由不按照合同規(guī)定時(shí)間付款，最后通過科龍電器自身的利潤(rùn)償付之前合同約定的收購(gòu)金額。審判結(jié)果是顧雛軍敗訴，被判10年有期徒刑。無論是業(yè)界還是學(xué)界，都參與到了這場(chǎng)全國(guó)范圍的辯論并且觀點(diǎn)針鋒相對(duì)。
關(guān)于失業(yè)問題，中國(guó)的數(shù)據(jù)看似互相矛盾。一方面，國(guó)有企業(yè)的員工數(shù)，無論是在職員工還是所有員工，1998年之后都在下降；另一方面，如果以1998年作為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，檢驗(yàn)國(guó)企私有化對(duì)于就業(yè)的影響，可以看到國(guó)企私有化改革促進(jìn)了更多的就業(yè)。可能的原因是政府對(duì)于失業(yè)的有效控制。一方面，政府成立了很多再就業(yè)的項(xiàng)目，提供職業(yè)技能培訓(xùn)；另一方面，政府也提高了失業(yè)人群的生活保障水平。同時(shí)，出現(xiàn)了大量的勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移。這三個(gè)方面的因素，解釋了中國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)1998年前后數(shù)據(jù)的矛盾。
需要注意的是，國(guó)有企業(yè)私有化提升了企業(yè)效率，這也是福利評(píng)估的一個(gè)重要方面。根據(jù)2002年國(guó)際金融公司對(duì)于中國(guó)11個(gè)城市683家企業(yè)的調(diào)查，利潤(rùn)率方面完全國(guó)有的企業(yè)顯著低于完全私有的企業(yè)和國(guó)有控股的企業(yè)，在單位勞動(dòng)成本方面完全國(guó)有的企業(yè)又高于后兩者。根據(jù)CCER的工作論文《我國(guó)資本回報(bào)率估測(cè)》，在1998年國(guó)有企業(yè)私有化之后，我國(guó)工業(yè)企業(yè)的總資產(chǎn)報(bào)酬率等財(cái)務(wù)指標(biāo)都快速上升。
三、當(dāng)前的爭(zhēng)論
國(guó)有企業(yè)私有化改革遠(yuǎn)沒有結(jié)束，更多深層次的矛盾也逐漸暴露出來。2003年，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)正式成立，目前掌管113家大型國(guó)企。國(guó)資委作為國(guó)有資產(chǎn)的擁有者，行使監(jiān)督管理權(quán)利并取得了一定的成就，具體表現(xiàn)為推動(dòng)了國(guó)有企業(yè)的公司化，并在第一任主任李榮融任期內(nèi)（2003-2010）實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)從9萬億元到21萬億元的增長(zhǎng)。盡管如此，國(guó)有企業(yè)最根本的問題仍然沒有解決：國(guó)有企業(yè)仍然不完全是市場(chǎng)導(dǎo)向的。
國(guó)有企業(yè)的根本問題體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。第一，國(guó)企具有很強(qiáng)的預(yù)算軟約束。他們即使出現(xiàn)了貸款違約，仍然可以憑借政府背景融資。第二，銀行貸款向國(guó)企傾斜。對(duì)于貸款經(jīng)理而言，如果向國(guó)企提供貸款，即使最后違約了自己也不會(huì)被追究責(zé)任；但是如果向私營(yíng)企業(yè)提供貸款，如果最終違約了，自己就會(huì)受到牽連。因此國(guó)企更容易得到低成本的貸款。第三，國(guó)企不關(guān)心利潤(rùn)率。他們不管融資成本，愿意以高利率借貸，造成我國(guó)金融市場(chǎng)的扭曲。這也是為什么中國(guó)作為一個(gè)資本輸出國(guó)，在國(guó)內(nèi)借貸市場(chǎng)卻有著很高的融資成本。
為什么今天仍然有國(guó)有企業(yè)？第一，一些國(guó)有企業(yè)是為了在國(guó)家和地區(qū)層面實(shí)現(xiàn)特定的戰(zhàn)略目標(biāo)而保留下來的，比如國(guó)防、能源、電信和其他一些戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。第二，一些國(guó)企是為了保持在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力而保留下來的，因?yàn)橥ǔＲ饬x上講國(guó)有企業(yè)比私營(yíng)企業(yè)更加接近國(guó)際技術(shù)前沿。第三，一些國(guó)企是作為替代性的公共財(cái)政融資渠道而保留下來的，因?yàn)榈胤秸３Ｒ揽繃?guó)企為公共項(xiàng)目建設(shè)融資。第四，一些國(guó)企被認(rèn)為有助于執(zhí)政黨地位而保留。
有些人認(rèn)為，混合所有制能夠解決國(guó)企上述問題，但是混合所有制有如下問題。首先，通過民營(yíng)資本注資國(guó)企使其成為混合所有制公司并不能撼動(dòng)政府對(duì)于國(guó)企的絕對(duì)控制權(quán)，因?yàn)閲?guó)企的資產(chǎn)規(guī)模十分巨大。其次，混合所有制公司沒辦法解決國(guó)企現(xiàn)在存在的管理層權(quán)責(zé)不匹配等公司治理問題。
因此，正確的做法是，以更加靈活的方式進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)企私有化改革。首先要將國(guó)有企業(yè)分成兩類：一類是前文提到的具有戰(zhàn)略功能的國(guó)有企業(yè)，一類是市場(chǎng)化的國(guó)有企業(yè)。對(duì)于第一類國(guó)有企業(yè)，應(yīng)該繼續(xù)由政府進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，并由政策性銀行提供融資，保證我國(guó)戰(zhàn)略行業(yè)的穩(wěn)定。對(duì)于第二類國(guó)有企業(yè)，應(yīng)該通過公開上市的方式進(jìn)行私有化，這類國(guó)有企業(yè)應(yīng)該按照市場(chǎng)規(guī)則進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。
四、總結(jié)
中國(guó)國(guó)有企業(yè)的私有化改革是一個(gè)漸進(jìn)的過程。在此過程中，雖然出現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)流失和腐敗問題，但私有化提升了企業(yè)效率，重新激活了中國(guó)經(jīng)濟(jì)。對(duì)于私有化進(jìn)程造成的失業(yè)問題，中國(guó)的對(duì)策是主動(dòng)促進(jìn)再就業(yè)與提高社會(huì)保障，減輕了失業(yè)問題的沖擊?？傮w來說，中國(guó)國(guó)有企業(yè)的私有化改革到目前來說是成功的。但是現(xiàn)存的國(guó)有企業(yè)仍然面臨很多問題，需要進(jìn)一步深化私有化改革。