中國企業(yè)國際化論壇為全球并購尋找資金支持
今年中國對外投資有望首次超過外商對華投資，2014年中國對外投資將超過1,200億美元，2015年預(yù)計達(dá)到1,500億美元。對外投資的高速增長凸顯出中國企業(yè)進(jìn)行海外并購的融資需求。雖然有中國的商業(yè)銀行積極參與海外并購融資，但挑戰(zhàn)仍然存在。哪些并購計劃有助于避免最壞的結(jié)果？海外收購融資面臨哪些挑戰(zhàn)，如借款等等？中國企業(yè)需要什么標(biāo)準(zhǔn)來評估最好的投資決策？投資整合階段中應(yīng)該做什么、不應(yīng)該做什么？這些都是中國企業(yè)走出去過程中亟待解決的問題。
現(xiàn)場圖片
由中國與全球化智庫主辦的“首屆中國企業(yè)國際化論壇”于11月21日-23日在三亞市召開。論壇專門設(shè)立了以“全球并購的資金支持”為題的全體大會，邀請了以色列Catalyst Investment 執(zhí)行股東EdouardCukierman、中國工商銀行總行專項融資部副總經(jīng)理秦靖、中國國際金融有限公司投資銀行部總經(jīng)理王子龍、銀杏樹集團(tuán)（Gingko Group）CEO詹立東共同探討這一話題, 清華大學(xué)蘇世民學(xué)院副院長張伯庚進(jìn)行主持。
清華大學(xué)蘇世民學(xué)院副院長張伯庚主持論壇
以色列Catalyst Investment 執(zhí)行股東Edouard Cukierman
如何獲得海外的融資幫助？以色列Catalyst Investment 執(zhí)行股東Edouard Cukierman分享了以色列的融資經(jīng)驗，一個機(jī)會是私募或者風(fēng)險投資，還有另外的途徑就是非追索權(quán)，最好的方式是在國際上市，不管是在歐洲還是美國，都非常好。
中國工商銀行總行專項融資部副總經(jīng)理秦靖
企業(yè)走出去需要資金支持，中國工商銀行專項融資部擁有有十個億的人民幣的審批權(quán)，支持走出去的項目也產(chǎn)品的范圍之內(nèi)。中國工商銀行總行專項融資部副總經(jīng)理秦靖在論壇上介紹：“我們可以直接受理客戶的申請，直接對這個項目進(jìn)行審批，我們的業(yè)務(wù)范圍包括了大家比較熟悉的出口信貸、飛機(jī)公司、輪船公司、租賃，我們對國內(nèi)的金融租賃做客戶，對他進(jìn)行放款。還有大家今天比較關(guān)心的走出去直接投資貸款做項目融資?！?/p>
他認(rèn)為現(xiàn)在走出去面臨幾個大的環(huán)境上的障礙，第一，中資金融機(jī)構(gòu)走出去時間還比較短，在全球也并不是走的那么快。第二，國內(nèi)的監(jiān)管政策也還沒有做到很完善。第三，我們的銀行內(nèi)部還沒有溝通很好。同時秦靖以海外并購為例給企業(yè)提供了幾點建議：客戶首先要了解中資銀行是對什么樣的信用偏好。可能偏好重資產(chǎn)類的，這一類的信貸需求相對容易審批。第二，對國企背景的、特別是大型企業(yè)的信貸需求相對容易審批。第三，基金和國企一起在海外做一個收購。
中國國際金融有限公司投資銀行部總經(jīng)理王子龍
對海外融資有三點建議：第一，在并購的計劃中，要把融資作為一個非常有機(jī)的組成部分，從一開始就要籌劃，時間表里面一定要有融資這條線。第二，一定要和資本市場進(jìn)行對接。結(jié)合并購，能夠有哪些資本對接，或者結(jié)合并購，進(jìn)行資本市場運作，償還一部分貸款。第三，政府還是非常支持企業(yè)走出去，所以在投資的過程中，有些銀行還是傾向于國有企業(yè)，對民營企業(yè)不是很大的支持。但是政府最近成立私募基金、亞投行，包括中投、中非基金。
從政府那得到怎樣的資金支持。除了一些基金以外，包括政府有一些對勘探的補貼。從各個方面減輕公司的資金壓力。甚至我們在海外建廠，當(dāng)?shù)卣矔o一些資金支持。
銀杏樹集團(tuán)（Gingko Group）CEO詹立東
中國企業(yè)的國際化實際上是一個自然的過程，銀杏樹集團(tuán)（Gingko Group）CEO詹立東認(rèn)為真正海外的資金數(shù)量，這么多年的積累，比較保守的估計換算成人民幣不少于30到40萬億。大概有三分之一在國家的手中，外匯儲備。三分之一在金融機(jī)構(gòu)，在各個海外銀行的基金。另外三分之一在企業(yè)手里，這么多年積累下來的。
他說：“十多萬億的錢在海外，他們有部分是發(fā)揮作用的，有部分沒有發(fā)揮作用。一定有一些欠缺在這里。”欠缺的一個方面是一個全球化的觀念和全球化的方法。全球化實際上是一個一體化的過程：外貿(mào)金融市場上的運作一體化，在岸、離岸、境內(nèi)和跨境的一體化，本幣外幣一體化，技術(shù)成分上標(biāo)準(zhǔn)化。