新華社廣州6月3日電(記者王凱蕾)央行2日晚間發(fā)布實施《大額存單管理暫行辦法》,大額可轉(zhuǎn)讓存單再次登上歷史舞臺?!皩⑿纬梢粋€二級市場,也可以說是有保障的人民幣‘大超市’?!敝醒胴斀?jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說,利率市場化改革“已經(jīng)叩響大門”,與此同時,一個巨大的可轉(zhuǎn)讓存單市場也浮出水面。
大額可轉(zhuǎn)讓存單的推出,將對銀行產(chǎn)生什么影響?會給百姓生活帶來什么變化?投資者該怎么投資?
20世紀(jì)80年代中期,我國就曾發(fā)行過大額可轉(zhuǎn)讓存單,1997年暫停。2日央行發(fā)布并“自公布之日起施行”的《大額存單管理暫行辦法》規(guī)定:(大額存單)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)于每期大額存單發(fā)行前在發(fā)行條款中明確是否允許轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回,以及相應(yīng)的計息規(guī)則等。
對此,有關(guān)專家通俗地闡述了大額可轉(zhuǎn)讓存單的現(xiàn)實影響。
“這是一個雙贏的產(chǎn)品。大額可轉(zhuǎn)讓存單市場形成后,銀行體系多了一個管理流動性的工具,可以降低利率全面放開后的風(fēng)險,投資者既可以享受較高的利率,又可以在缺錢的時候進行轉(zhuǎn)讓兌現(xiàn)?!敝袊嗣胥y行研究局局長陸磊說。
華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳稱,大額存單的推出實質(zhì)上屬于漸進式利率市場化,遵循了人民銀行提出的“先大額后小額”的改革順序,對商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性沖擊較小。雖然短期來看,會導(dǎo)致商業(yè)銀行存款成本的輕微上升,但中長期看有利于豐富負(fù)債手段和主動調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu),應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融和其他非銀行金融機構(gòu)的沖擊,更多地將資金留在銀行體系。
“老百姓多了一個靠譜的投資渠道?!蹦彻煞葜沏y行廣州分行投資銀行部負(fù)責(zé)人說,與一般意義上的定期存款相比,大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有期限短、面額大、可以轉(zhuǎn)讓以及收益性高等優(yōu)勢。
盡管是“市場化方式確定”,但有關(guān)專家指出,大額可轉(zhuǎn)讓定期存單開始發(fā)行都是在利率市場化實現(xiàn)之前,加上各銀行之間的競爭效應(yīng),將使其具備明顯的利率優(yōu)勢。
陸磊說,與當(dāng)前快速發(fā)展的理財產(chǎn)品相比,大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有更高穩(wěn)定性,由于性質(zhì)屬于“一般性存款”,風(fēng)險更小。
中銀國際的研報也認(rèn)為,如果大額存單的收益率有較高吸引力,那么預(yù)計部分理財產(chǎn)品和信托產(chǎn)品的需求也會受到影響。
央行規(guī)定,個人投資人認(rèn)購大額存單起點金額不低于30萬元,機構(gòu)投資人認(rèn)購大額存單起點金額不低于1000萬元。業(yè)內(nèi)人士提醒,投資者在購買相關(guān)產(chǎn)品時必須擦亮眼睛,防范市場繁榮后有可能出現(xiàn)的“魚目混珠”產(chǎn)品。
首先,要看準(zhǔn)發(fā)行人資質(zhì)。大額存單的發(fā)行主體為銀行業(yè)存款類金融機構(gòu),推出初期,央行將首先在自律機制核心成員范圍內(nèi)試點發(fā)行,此后結(jié)合具體情況,有序擴大發(fā)行人范圍;
其次,要留意產(chǎn)品存續(xù)、備案情況。按照央行規(guī)定,大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種;如果存單期限不在上述9種之內(nèi),或發(fā)行人沒有作發(fā)行備案的,產(chǎn)品也是存在疑問的;
再有就是分清存單類別。大額存單分兩類,一是固定利率存單,采用票面年化收益率的形式計息,二是浮動利率存單,以上海銀行間同業(yè)拆借利率為浮動利率基準(zhǔn)計息。付息方式也分為兩種,到期一次還本付息;定期付息、到期還本。
“由于利率的浮動變化,買不同類型的存單,約定不同類型的付息方式,最后收益可能會有所區(qū)別。因此,可以讓專業(yè)人士列出算法,再結(jié)合對未來利率的預(yù)期、實際需求、偏好等進行選擇。”郭田勇說。
此外,有關(guān)專家還提醒,大額存單的發(fā)行條款中都有是否允許轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回,以及相應(yīng)的計息規(guī)則等信息,由于各期大額存單的約定有可能不同,投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀發(fā)行條款,根據(jù)自己的情況決定買哪種產(chǎn)品。